A rentabilidade é uma condição do que é lucrativo : isto é, que gera renda (lucro, lucro, lucro ou benefício). O financeiro, por outro lado, é o que está associado às finanças (ligadas a fundos ou dinheiro).

A ideia de retorno financeiro está relacionada aos benefícios obtidos através de determinados recursos em um período específico de tempo. O conceito, também conhecido como ROE pela expressão inglesa return on equity, geralmente se refere aos lucros recebidos pelos investidores.

O que a rentabilidade financeira faz, em suma, é refletir o retorno sobre os investimentos . Para o calcular, os resultados obtidos pelos recursos ou fundos próprios utilizados são normalmente divididos: Resultado líquido / Fundos próprios para o seu estado líquido . Mas esta equação pode ter outros numeradores, como mostrado abaixo:

* Lucro antes dos impostos : com o objetivo de mensurar o retorno dos recursos próprios independentemente do imposto corporativo;

* Resultado de atividades ordinárias : para que seja possível dispensar o efeito causado por resultados extraordinários e imposto corporativo;

* Resultado antes da dedução de provisões e amortizações : uma vez que não é fácil estimar esses custos e distorcer o resultado real;

* Resultado operacional tendo deduzido os impostos diretos e juros sobre a dívida .

Suponha que uma pessoa invista $ 10.000 em ações e, após um ano, as venda com lucro de $ 2.000 . De acordo com a equação acima mencionada, o retorno financeiro do seu investimento foi de 20% .

O cálculo da rentabilidade financeira irá variar de acordo com a forma como os conceitos de benefícios e recursos são compreendidos. Os lucros, por exemplo, podem ser medidos antes ou depois dos impostos, o que mudará o retorno financeiro. No que diz respeito aos recursos, os fundos próprios são normalmente utilizados e não aqueles que o investidor gerou ao contrair uma dívida.

Para todas as empresas e investidores, o objetivo será sempre maximizar a rentabilidade financeira: quanto maior a lucratividade, maior o lucro líquido. Se dois investimentos forem comparados, o mais rentável será aquele que oferecer uma melhor relação entre o lucro e o desembolso.

É importante ressaltar que, se a lucratividade financeira é insuficiente, cria-se uma limitação que bloqueia o acesso a novos recursos próprios de duas formas: primeiro, o baixo nível indica que os recursos produzidos internamente pela empresa são escassos; Além disso, isso pode levar certas empresas externas a recusar-se a prestar serviços financeiros, por medo de não conseguirem lidar com suas dívidas .

Dito isto, entende-se que o retorno financeiro deve estar de acordo com o que o investidor pode perceber no mercado mais um valor que o proteja dos riscos potenciais inerentes ao seu papel como acionista. Apesar disso, é importante ressaltar que a rentabilidade financeira refere-se principalmente à empresa e não aos acionistas, ainda que os próprios recursos representem sua participação .

Primeiro, se quiséssemos que o retorno financeiro se referisse aos acionistas, o cálculo deveria incluir algumas magnitudes no numerador (onde, por exemplo, o resultado líquido é, por exemplo), como dividendos, lucro distribuível e variação de as citações ; no denominador, por outro lado, também seria necessário levar em conta o investimento correspondente à remuneração .

Portanto, o conceito de retorno financeiro considera a estrutura de uma empresa do ponto de vista financeiro, levando em conta seus investimentos e os resultados de suas operações, mas também os fatores que são incluídos na rentabilidade econômica.