Uma taxa é um coeficiente que reflete a relação entre duas magnitudes e permite expressar conceitos diferentes, como interesse (a utilidade, o valor ou o lucro de alguma coisa). A taxa de juros, nesse sentido, é um índice que é expresso como uma porcentagem e é usado para estimar o custo de um empréstimo ou a rentabilidade da poupança.
É conhecida como taxa de juros nominal ou taxa de juros nominal que capitaliza mais de uma vez por ano . É um valor de referência usado em operações financeiras que geralmente é definido pelas autoridades para regular empréstimos e depósitos.
A taxa nominal é igual à taxa de juros por período multiplicada pelo número de períodos . A taxa efetiva, por outro lado, é o interesse real que uma pessoa paga por um empréstimo ou cobra em um depósito.
Embora seja enquadrado em um determinado período de tempo, a taxa nominal contempla vários pagamentos de juros nesse período. Com a taxa efetiva, o rendimento é calculado em um único pagamento por período.
Por exemplo: a taxa nominal é geralmente expressa anualmente. Os contratos, no entanto, podem especificar que os juros serão calculados várias vezes durante o ano (seja mensal, trimestral ou semestral, entre outros). O ano, portanto, pode ser dividido em doze meses, quatro trimestres ou dois semestres. Se a taxa de juros é de 2% por trimestre, é possível falar de uma taxa anual nominal de 8% (já que o ano tem quatro trimestres).
Um conceito intimamente ligado à taxa nominal é o da lucratividade ; é a margem de lucro que um investimento pode retornar. Se levarmos em conta o tempo decorrido para obter esses benefícios, a expressão "ganho no tempo" é usada. Vejamos um exemplo: se uma casa é adquirida por US $ 500.000 e depois de um ano ela é vendida por US $ 510.000, a utilidade que terá sido obtida em 12 meses é de US $ 10.000. Dito de outra forma, se em vez de comprar a propriedade, os US $ 500.000 são investidos, sabendo que, para cada US $ 100, US $ 2 serão recebidos, após o mesmo período, os US $ 10 mil poderão ser obtidos.
Esse dinheiro é usado por quem o recebe para produzir mais, para que possa pagar o lucro ao investidor (US $ 2 a cada US $ 100) e, quanto mais tempo for oferecido, mais lucro será capaz de gerar. Voltando à taxa de juros nominal, pode-se dizer que é a rentabilidade obtida mensalmente de um produto financeiro ou em um determinado período de tempo, levando-se em conta simplesmente o capital do investimento inicial e é considerado um tipo de capitalização simples.
Dado o exemplo anterior, é fácil entender sua principal diferença com a taxa de juros efetiva: leva em conta tanto o capital inicial quanto o interesse que é produzido em cada período. É um tipo de capitalização composta, uma vez que os juros gerados periodicamente são adicionados ao capital e, com base nesse valor, os juros para o próximo período são liquidados.
Ambos os tipos de taxa de juros coincidem se for estabelecido que os juros gerados são pagos somente no final da vida útil do produto financeiro; Por outro lado, se mais de um pagamento é feito, o nominal é inevitavelmente menor do que o efetivo.
Se um certificado de depósito a prazo (CDT) para 6 meses for contratado pelo valor de $ 5000 com uma taxa anual nominal de 5%, quando o período terminar, obteremos apenas 2, 5% do capital. Por outro lado, o mesmo depósito com uma taxa efetiva anual (também 5%) retornará 2, 47%, dado que no último caso os juros são cobrados mês a mês.